Esas olarak halka açılmada üç yöntem izlenebilir.
1) Mevcut Hissedarların Sahip Olduğu Hisse Senetlerinden Bir Kısmını Borsa"da veya Borsa Dışında Halka Arz Etmeleri
Bu yöntemde, ortaklıklardaki mevcut
hissedar/hissedarlar sahip oldukları hisse senetlerinden bir kısmını doğrudan
Borsa"da veya Borsa dışında halka arz edebilirler.
Bu tür halka arzlar, Sermaye
Piyasası Kurulu"nun Seri: I, No: 26 sayılı "Hisse Senetlerinin Kurul
Kaydına Alınmasına ve Satışına İlişkin Esaslar Tebliği " ile
düzenlenmiştir.
Özelleştirme kapsamında olanlar
dahil ve hisse senetleri daha önce halka arzedilmemiş ortaklıklarda,
hissedarların sahip oldukları hisse senetlerini halka arz edebilmeleri için
hisse senetlerinin,
a- Belli bir tertip ve gruba dahil
olmaları halinde o tertip ve gruptaki tüm hisse senedi bedellerinin; aksi
takdirde ortaklık sermayesinin tamamının ödenmiş olması,
b- Nominal değerleri toplamının,
SPK"ya başvuru tarihi itibariyle ortaklığın nominal sermayesine oranının en az;
-Sermayeleri 14.200.000 YTL kadar olan ortaklıklar için %25,
-Sermayeleri 14.200.000 YTL ile 70.800.000 YTL arasında olan ortaklıklar için
%15,
-Sermayeleri 70.800.000 YTL ve daha fazla olan ortaklıklar için ise %5 olması,
c-Rehin veya teminata verilmek
suretiyle devir veya tedavülünü kısıtlayıcı ve senet sahibinin haklarını
kullanmasına engel teşkil edici kayıtların olmaması zorunludur. 2) Sermaye Artırımı Yoluyla Hisse Senetlerinin Halka Arzı
Bu şekildeki halka açılmada ortaklık;
a) Sermaye artırımı yaparak yeni ihraç edeceği hisse
senetlerinden bir kısmını ya da tümünü rüçhan haklarını (mevcut hissedarların
yeni pay alma haklarını) kısıtlayarak Borsa"da veya Borsa dışında halka
satabilir.
b) Sermaye artırımında ortaklarca rüçhan hakları
kullanıldıktan sonra kalan hisse senetlerini Borsa"da veya Borsa dışında halka
arz edebilir.
Bu tür halka arzlar, Sermaye Piyasası Kurulu"nun Seri:
I, No: 26 sayılı "Hisse Senetlerinin Kurul Kaydına Alınmasına ve Satışına
İlişkin Esaslar Tebliği " ile düzenlenmiştir. Önşartlar;
Halka açık olmayan ortaklıklar, yapacakları sermaye
artırımlarında, ortakların yeni pay alma haklarını kısmen veya tamamen
kısıtlayarak hisse sentlerini halka arz edebilirler. SPK’ya başvuru öncesinde
aşağıdaki işlemler yapılır.
a- Yönetim kurulu esas sözleşmenin sermaye maddesinin
değişikliğini içeren madde tadil tasarısını hazırlayarak, madde değişikliği
için SPK onayını alır.
b- TTK hükümleri dahilinde genel kurulca sermayenin
artırılmasına ve yeni pay alma haklarının sınırlandırılmasına ilişkin karar
alınır.
Sermaye
artırımı yoluyla yapılan başvurularda, halka arz edilecek hisse senetlerinin
artırım sonrası ulaşılacak nominal sermayeye oranının en az;
-Sermayeleri 14.200.000 YTL kadar olan ortaklıklar için %25,
-Sermayeleri 14.200.000 YTL ile 70.800.000 YTL arasında olan ortaklıklar için
%15,
-Sermayeleri 70.800.000 YTL ve daha fazla olan ortaklıklar için ise %5 olması,
3) Sermaye Artımı Yoluyla Hisse Senetlerinin Halka Arzı ile Mevcut Hissedarların Sahip Olduğu Hisse Senetlerinden Bir Kısmı Halka Arz Etmesinin Birlikte Yapılması
Yukarıda belirtilen her iki yöntemin birlikte
kullanılması imkanı mevcuttur. Bu sayede hem ortak hem de şirket halka arz
yoluyla kaynak elde edebilecektir.
|